专题：首批16家浮动费率基金开售！买前必看6问6答！博大策略
首批新型浮动费率基金，本周开卖！
来源：新经济e线
这是公募改革方案发布后率先推出的创新产品，是将基金公司与投资者利益深度绑定的划时代产品，是使命、是机遇、更是荣耀。
作为率先获批的产品之一，汇添富均衡潜力优选混合（A类024441/C类024442）已经正式开卖。
今天用三个问题、三分钟，带您读懂这一重磅创新产品！
一、什么是新型浮动费率基金？
浮动费率基金是指基金的管理费费率与基金规模、基金业绩或基金持有期等挂钩的产品。早在2016年，汇添富就曾发行过债券型浮动费率产品，2023年更是发行了首批让利基金，在此类产品设计上有比较资深的运营经验。
从产品设计上看，本次新型浮动费率基金有如下三方面特点：
1．以投资者回报水平决定管理费
这是证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》发布后的首批新模式浮动管理费率产品，基金公司围绕《行动方案》要求，在产品设计上，全力强化投资者利益为本的导向。（资料来源：《中国基金报》报道，下同）
新模式浮动费率基金为“支点式”浮动费率产品。基金产品的管理费能收多少，与投资者的回报水平深度绑定。而且管理费的升档幅度明显小于降档幅度博大策略，更好实现与投资者的“同甘共苦”。
2．精细化收费，千人千面
新型浮动费率基金，首次将基金管理费率细化至“单客户、单份额”维度，真正实现了千人千面。（资料来源：券商中国报道）
具体来说，基金管理费或将由固定管理费、或有管理费和超额管理费组成，其中或有管理费和超额管理费取决于每笔基金份额的持有时长和持有期间年化收益率水平。（资料来源：财联社报道）
3．基准对标主流宽基
从产品投向和业绩比较基准选用上看，首批上报的产品均为全市场选股的基金，主要对标中证800、恒生指数等主流宽基指数。
产品设计上对业绩基准的强调，将有利于约束基金投资风格漂移，激励基金管理人发挥主动管理能力，做大做强基金业绩！
二、新型浮动费率基金适合哪些投资者？
投资领域没有万能钥匙，真正有效的策略往往诞生于投资者特性与产品特质的精准匹配——有点儿像量子纠缠，唯有频率同步，才能彼此信任，最终激发超额回报的跃迁。
新型浮动费率基金，或许能较好的满足这些投资者需求：
1．寻找权益资产底仓配置的投资者
底仓型权益基金有如“定海神针”博大策略，往往是那些能够在投资组合中承担稳定作用、风险控制较好的基金产品。这类基金的特点包括行业相对均衡配置、基金经理能力圈广泛、投资方法长期有效等。
前面提到，首批新型浮动费率基金均为全市场选股的产品，基准对标主流宽基，或可作为投资者的权益底仓产品。
2．打算长钱定投的投资者
管理费“千人千面”的产品设计方式，鼓励投资者在市场低位布局，对长钱定投的投资者比较友好。
同时，因为基金管理费与投资者每笔基金份额的持有时长和持有收益率挂钩，也能够有效激励基金公司和基金经理踏踏实实做出好的长期业绩，与投资者共同收获时间的果实。
3．看好中国资产重估逻辑的投资者
2025年全球资本市场都不算太平，前有美股深度回调，近有美债和日债的极限承压。
而近期我们观测到，越来越多的内外资机构，在大力看好中国资产新一轮重估的投资逻辑。
高盛数据显示，在3月27日至4月23日期间，全球股票基金净流入680.79亿美元，其中新兴市场基金获得271.4亿美元净流入。中国股票基金以246.86亿美元的净流入额遥遥领先于韩国、印度、巴西等其他新兴市场。（资料来源：《财经》报道，下同）
德意志银行预测，2025年，中国股票市场将迎来深刻的重估，估值折价将不再，A股和港股都有望超过此前的历史高点。高盛、瑞银等国际投行今年初纷纷上调中国资产评级，挪威主权基金将中国配置比例从2.1%提升至5.7%。
如果您也看好中国资产重估的逻辑，新型浮动费率基金是值得您关注的好选择！
三、汇添富的产品，有什么特别之处？
如前文提到的，汇添富基金在浮动费率型产品上有比较丰富的运作经验，早在2016年就已经发行了相关产品，2023年我们也成功发行了首批浮动费率基金。
更重要的是，作为业内“选股专家”，汇添富基金在主动权益领域积累了深厚底蕴，成立以来始终坚持“一切从长期出发”的经营理念，秉持“客户第一”的价值观，持续推进投研体系建设。在《行动方案》出台之前，汇添富就已将规则化纳入投资管理全流程，并对考核激励机制进行了前瞻性优化，不断强化业绩比较基准的“锚”与“尺”功能，旨在全面提升投资行为稳定性和业绩可持续性。
一方面，在投资端强调“规则化”。近年来，公司持续开展产品定位梳理、投资人员匹配及规则化组合构建等工作。一是不断优化产品定位，确保其清晰明确，以比较基准刻画风险收益特征；二是注重产品与投资人员的有效匹配，使基金经理的投资风格、能力圈与产品定位相契合，并通过归因分析和业绩检视，助力基金经理持续提升业绩；三是强化规则化投资，重视比较基准，借鉴指数编制法，规范组合行业、风格比例，同时运用数据科学团队及 Barra 系统，提升定量化监测与纠偏能力，科学落实规则化管理理念。
另一方面，在考核端重视“纪律性”。汇添富已全面建立以产品定位为核心、以业绩基准为量尺的考核评价体系，强调考察基金经理获得超额回报的能力。一是坚持三年期以上长周期考核，对价值观正确、风格清晰稳定的基金经理给予时间和耐心。二是对“风格漂移”、“追涨杀跌”造成投资者收益受损的行为进行严格扣罚。
这些植根于投研内核的机制创新，是汇添富在长期实践中持续探索与积累的成果，亦是公司作为头部机构引领行业高质量发展的责任担当。通过将投资纪律具象化为可量化、可追溯、可验证的管理标准，为浮动费率产品未来的稳健运作筑牢了根基。
共赢才是赢！我们期待着与您一起，在财富管理的大航海时代，扬帆远航。
1、财联社5.16日报道《首批！26家上报浮动费率基金，公募改革迈出重要一步，助力更好长期投资回报》；2、中国基金报5.16日报道《大利好！首批上报，新模式浮动管理费基金来了》；3、券商中国5.7日报道《首批“新基金”，即将上报！费率实现“千人千面”》；4、《财经》5.12日封面报道《中国资产重估》。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。浮动管理费的收费模式不代表基金管理人对基金收益的保证。基金具体发行时间以公告为准。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算。关于指数值和成分股名单的所有版权归属中证指数有限公司。本基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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责任编辑：石秀珍 SF183博大策略
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